NH투자증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "실적모멘텀 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "동사는 올 한 해도 신사업의 고성장과 기존사업의 시장지배력 강화로 높은 한 자릿수의 외형성장을 이어갈 전망. 수익성 개선도 지속될 것으로 보는데 피코크, 노브랜드 등 PB 상품의 매출 확대로 매출총이익률을 높여가고 있으며, 인력재배치, 부진점포 구조조정으로 영업효율성도 극대화시키고 있기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "1분기에는 연결기준 총매출 4조3,974억원(8% y-y), 영업이익 1,784억원(14% y-y)으로 컨센서스에 부합하는 양호한 실적이 예상된다. 오프라인 대형마트는 총매출 2조8,973억원(2% y-y), 영업이익 1,941억원(1% y-y)으로 다소 밋밋한 실적이 전망되지만, 신사업인 이마트몰과 트레이더스의 매출이 각각 25%(y-y), 30%(y-y)씩 고성장하며 외형을 견인할 것"라고 밝혔다.
한편 "대선 이후 소비경기 회복 기대감이 형성되고 있으며, 트레이더스, 온라인몰 등 신사업의 성공으로 밸류에이션 프리미엄이 형성되고 있는 만큼 추가적인 주가 상승이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 195,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 270,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 252,778 | 280,000 | 195,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170324 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170206 | 매수(유지) | 270,000 | | 20161209 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161122 | 매수(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | NH투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170412 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 250,000 | | 20170410 | 삼성증권 | 매수 | 265,000 | | 20170410 | 미래에셋대우 | 매수 | 270,000 |
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