NH투자증권에서 12일 신세계(004170)에 대해 "악재는 이미 반영, 이제는 변화를 바라볼 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 300,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 300,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "백화점은 대형화와 복합화를 통해 차별화된 성장성을 증명하고 있으며, 면세점도 전년 대비 수익성 개선에는 문제가 없을 전망. 인천점 영업 중단 영향은(영업이익 감소분 약 300억원) 면세점 임대수익과(연 274억원) 동대구점의 정상화로(2017년 영업이익 200억원) 충분히 상쇄 가능한 수준. 이제는 시점을 달리하여 기업의 성장에 주목해야 할 때라고 판단한다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "백화점은 점포의 대형화와 복합화를 통해 고성장세를 이어나갈 것. 면세점은 중국인 관광객 급감으로 매출하락이 불가피하지만(2월 일매출 38억원→3월 15일 이후 일매출 25억~ 30억원), 이익단에서는 큰 영향이 없을 것"라고 밝혔다.
한편 "1분기에는 연결기준 총매출 1조8,276억원(44% y-y), 영업이익 685억원(10% y-y)으로 시장기대치를 상회하는 양호한 실적이 예상된다. 백화점은 강남점, 센텀점 등 대형점포 효과로 견조한 외형성장이 이어지는 가운데, 이익단에서는 면세점으로부터 임대수익 69억원이 추가되고, 온라인몰 적자도 절반으로 줄어들 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 330,000원까지 높아졌다가 2016년10월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 248,571 | 300,000 | 220,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170317 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170223 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170126 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170116 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | NH투자증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170328 | 하나금융투자 | 매수(상향) | 230,000 | | 20170306 | 동부증권 | 매수 | 230,000 | | 20170228 | 신영증권 | 매수 | 270,000 |
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