SK증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "양질의 가입자가 가장 큰 자산"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 매출액 2 조 8,598 억원(5.4% yoy), 영업이익 1,913 억원(12.2% yoy, OPM: 6.7%)으로 예상한다. 시장안정화에 따라 마케팅 비용이 안정화 되고 있는 가운데 경쟁사 대비 높은 LTE 가입자 비율과 가장 높은 데이터 사용량을 기반으로 무선부문의 수익성이 차츰 개선되고 있다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "LTE 데이터 무제한 요금제 출시로 데이터 사용량이 매출로 연동되는 속도가 느리지만 20% 요금약정 할인이 상대적으로 고가 요금제 가입자를 확대하고 있으며, LG 유플러스가 가장 많은 데이터 사용량을 소비시킨다는 측면에서 무선부문 수익성 개선은 LG 유플러스에서 가장 먼저 시작될 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "후발사업자로서 무선 서비스 매출액은 2011 년 이후 매년 증가하고 있는데 2017 년에도 양질의 가입자를 기반으로 2.2% 매출이 증가할 것으로 예상한다. 단통법 상 보조금 상한제 폐지 이후에도 번호이동 시장 안정화가 유지될 가능성이 높음에 따라 무선부문 수익성 개선이 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 16,039 | 18,000 | 12,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170413 | 매수(유지) | 17,000 | | 20161122 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161101 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161005 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 14,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170413 | SK증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20170413 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 16,500 | | 20170405 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 17,000 | | 20170330 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 18,000 |
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