미래에셋대우에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "안정적인 MNO 기반에 IoT 중심 성장 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,500원으로 내놓았다.
미래에셋대우 이학무, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 16,500원은 직전에 발표된 목표가 15,000원 대비 10% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 연내 NB IoT 전국망 구축은 본격적인 IoT 성장의 기반을 마련하게 되는 것이라고 판단한다. NB IoT의 표준화가 늦어져 LoRa보다 전국망 구축에 1년 정도의 차이가 있기는 하지만 홈IoT 부문에서 보여준 경쟁력과 경험을 바탕으로 성공적인 IoT 사업을 전개할 수 있을 것으로 기대한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 1/4분기 매출액과 영업이익은 각각 2조 8,791억원(QoQ -7.8%)과 2,006억원(QoQ +8.8%)으로 추정한다. 매출액의 감소는 신규/기변/번호이동 가입자가 일부 줄어 들어 단말기 판매 수량이 감소한 것과 플래그십 단말 출시 부재로 단말기 단가가 낮아진 것에 기인한다."라고 밝혔다.
한편 "2/4분기에는 갤럭시S8 출시 효과로 신규/기변/번호이동 가입자가 전분기 대비 6~8만명 정도 증가할 것으로 보인다. 이에 따라 영업이익은 1,900억원 수준으로 낮아질 것으로 예상한다. 그러나 이는 1/4분기 수요가 일부 이연됨에 따른 것으로 연간 수익성은 기존 예상보다 소폭 높아진 8,300억원 수준이 될 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 16,500수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 15,982 | 18,000 | 12,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170413 | 매수(유지) | 16,500 | | 20170203 | 매수(유지) | 15,000 | | 20170126 | 매수(신규) | 15,000 | | 20161101 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160802 | 매수(유지) | 14,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170413 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 16,500 | | 20170405 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 17,000 | | 20170330 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 18,000 | | 20170330 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,800 |
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