KB증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 "1Q17 실적, 가격 상승으로 시장 기대치 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.
KB증권 남대종, 류진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 매출액 6.1조원 (+15% QoQ), 영업이익 2.5조원 (+40% QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 2.3조원을 상회할 것으로 예상한다. 주요 원인은 메모리 반도체의 급격한 가격 상승으로 DRAM의 Blended ASP는 전분기대비 18%, NAND의 Blended ASP는 전분기대비 17% 상승한 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "가격 상승이 지속될 뿐만 아니라 출하량도 전분기대비 증가할 것이다. 동사의 2Q17 출하증가율은 전분기대비 DRAM이 5%, NAND가 3% 확대될 것으로 예상하며, 웨이퍼 Capa의 증가보다는 미세공정기술 전환이 출하 증가를 견인할 것"라고 밝혔다.
한편 "현 주가는 2017년 예상 실적 기준 PBR 1.1X로 과거 역사적 평균 PBR 1.4X를 하회하고 있어 밸류에이션 메리트가 높고, 2Q17 고정거래 가격의 상승은 현물가격의 안정화 혹은 반등을 유도할 것으로 예상하며, 이에 따라 실적뿐만 아니라 센티먼트도 개선될 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 66,083 | 76,000 | 54,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170414 | 매수(유지) | 66,000 | | 20170322 | 매수(신규) | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170414 | KB증권 | 매수(유지) | 66,000 | | 20170412 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 70,000 | | 20170410 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 70,000 | | 20170407 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 58,000 |
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