삼성증권에서 14일 LG생활건강(051900)에 대해 "알려진 리스크는 리스크가 아니다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 940,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경, 이선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q17 실적을 통해 동사의 잠재 리스크가 대부분 표면화 되며 국내 화장품업체 중 가장 빠르게 실적 하방경직성을 확보할 것으로 기대된다는 점에서, 1Q17 실적은 장기 투자자 관점에선 중요한 투자의 변곡점이 될 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1Q17 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 5%, 6% 증가한 1조6,010억원, 2,475억원을 기록하며 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 중국 수요 변화로 화장품 부문 매출 성장세가 이전 대비 가장 눈에 띄게 둔화된 가운데, 생활용품과 음료부분은 내수 위축과 경쟁 심화에 영향 받은 지난 4Q16부터의 낮은 매출 성장 흐름을 이어간 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "면세점 사업 관련 리스크는 이미 반영되어 있는 상태이며, 시장의 우려가 큰 중국 현지 사업에 대한 동사의 매출 의존도는 높지 않은 상황. 이에 동사에 추가적인 화장품 부분 실적 리스크는 크지 않다고 보고 있다. 결과적으로 2017 년 EPS 는 전년대비 10% 성장할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,310,000원까지 높아졌다가 2017년3월 940,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 940,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 1,007,739 | 1,230,000 | 863,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 940,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 863,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170414 | 매수 | 940,000 | | 20170306 | 매수 | 940,000 | | 20170125 | 매수 | 980,000 | | 20170113 | 매수 | 980,000 | | 20161026 | 매수 | 1,010,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170414 | 삼성증권 | 매수 | 940,000 | | 20170412 | KB증권 | HOLD(하향) | 900,000 | | 20170412 | IBK투자증권 | 매수 | 1,000,000 | | 20170411 | 유진투자증권 | HOLD(신규) | 890,000 |
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