KB증권에서 17일 대양전기공업(108380)에 대해 "때를 기다리자"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 대양전기공업(108380)에 대해 "향후 전방사업 시황개선으로 의미 있는 수주증가가 예상되거나 자동차용 압력센서 등 신규사업의 성과가 가시화된다면 목표주가 및 투자의견 상향을 검토할 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 2017년 매출액과 영업이익은 각각 1,561억원(-10.8% YoY)과 149억원(-18.8% YoY, 영업이익률 9.5%)으로 추정된다. 연결대상 자회사인 한국특수전지의 경우 안정적인 매출성장을 이어가겠지만 2016년 신규수주가 전년 대비 17.5% 감소한 1,248억원에 그친 본사의 경우 매출감소가 불가피할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 1분기 실적은 매출액 336억원(-3.1% YoY), 영업이익 31억원(-17.5% YoY, 영업이익률 9.1%)을 기록할 것으로 추정되어 시장예상치와 당사의 기존 추정치를 하회할 전망. 조선시황 부진에 따른 수주감소와 원/달러 환율하락이 매출액에 부정적 영향을 주는 가운데 매출감소에 따른 고정비 부담 증가와 수주마진 하락 등이 수익성에도 영향을 미치고 있는 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 17,000원까지 높아졌다가 2016년9월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 17,833 | 20,000 | 15,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170417 | HOLD(하향) | 15,000 | | 20170109 | 매수 | 16,000 | | 20160906 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160328 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170417 | KB증권 | HOLD(하향) | 15,000 | | 20170328 | SK증권 | 매수(신규편입) | 18,500 | | 20170221 | 하나금융투자 | 매수 | 20,000 |
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