NH투자증권에서 18일 한샘(009240)에 대해 "하반기 매출 및 이익 대폭 증가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 김형근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "올해 하반기를 기점으로 2015년 아파트 51.8만가구(+51.8%, y-y) 공급물량이 본격적으로 늘어나 시공사의 건축자재 수요도 급증하여 B2B 매출도 대폭 증가할 것으로 보인다. 이에 따른 지속적 B2C 매출성장과 함께 B2B 본격적 매출성장으로 하반기 매출 및 이익성장이 더 큰 폭으로 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "매장 확대를 통한 유통채널 강화로 하반기 B2C(리하우스: 인테리어, 부엌, 가구)의 이익성장도 동반될 것. B2B 및 B2C의 동반 매출증가를 통한 지속적인 이익개선이 전망된다. 내년 아파트 입주물량은 약 45만세대(+21%, y-y)로 대폭 증가하면서 이사수요 증가로 B2C부문의 가구매출이 성장은 2018년까지 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 기준, 아파트 입주물량 약 37만세대(+26.7%, y-y)으로 상반기 14.5만세대, 하반기 22.5만세대에 육박할 것. 올해 전국 아파트 1분기 입주물량 7.29만세대(+19.4% y-y), 2분기 7.19만세대(+4.7% y-y), 3분기 10.45만세대(+48.0% y-y), 4분기 12.08만세대(+31.3% y-y)로 지속 증가하여 B2C 매출 성장도 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 207,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(신규편입) |
| 목표주가 | 262,000 | 300,000 | 194,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 194,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170418 | 매수 | 270,000 | | 20170124 | 매수(유지) | 270,000 | | 20161025 | 매수 | 207,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170418 | NH투자증권 | 매수 | 270,000 | | 20170418 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 240,000 | | 20170418 | 이베스트투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 194,000 | | 20170418 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 275,000 |
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