SK증권에서 18일 한국타이어(161390)에 대해 "우려 대비 양호한 외형성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "1분기 매출액은 주요 통화인 유로/위안 대비 원화 강세가 부정적으로 작용하였으나, 가격인상에 따른 선수요 발생으로 물량이 증가하였고, 이에 따른 판매호조에 힘입어 전년 대비 소폭 증가를 예상한다. 영업이익의 경우, 높아진 투입단가로 인해 YoY -9.1%, QoQ - 4.5% 감소는 불가피할 것"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "당사에서는 실적발표 이후 단기간 내에 박스권 추가 상향은 어렵더라도 가격인상에 따른 외형증대 효과, 테네시 공장 가동으로 인한 물량(Q) 증가와 높은 UHPT 비중에 따른 믹스 개선, 하반기부터 재차 낮아지는 투입단가로 인한 판가와 원가의 스프레드 확대를 감안하면 박스권 하향이탈보다는 반등 가능성이 높다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "중장기적으로 원재료인 천연고무와 합성고무의 상승으로 인한 판가인상과 그에 따른 매출 및 valuation 상향, RE 시장에서의 SUV 및 고인치 타이어 비중 증가로 인한 믹스 개선은 이어질 것이라는 기존 스탠스를 지속한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 73,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 68,469 | 80,000 | 48,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170418 | 매수(유지) | 73,000 | | 20170206 | 매수(유지) | 73,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 73,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 73,000 | | 20160816 | 매수(신규편입) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170418 | SK증권 | 매수(유지) | 73,000 | | 20170412 | 삼성증권 | 매수 | 75,000 | | 20170405 | 메리츠종금증권 | HOLD | 54,000 | | 20170403 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 48,000 |
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