HMC투자증권에서 19일 한섬(020000)에 대해 "1분기 실적은 시장의 우려보다는 양호할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 송하연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 한섬(020000)에 대해 "동사는 1Q17F 매출액 2,349억원 (YoY +35.3%), 영업이익 251억원(YoY +4.5%, OPM 10.7%)을 기록할 전망. 백화점 비중이 65%로 높기 때문에 1,2월 백화점 매출이 빠지면서 한섬(별도)의 매출성장률은 9%로 상대적으로 저조하지만 3월부터는 소비심리가 회복되면서 양호한 흐름을 보이고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "한섬의 노하우를 바탕으로 SKF 브랜드 리뉴얼에 나설 것. 특히 한섬 글로벌에 속해있는 여성복 브랜드(OBZEE, O’2nd, 2nd Floor)의 경우 큰 변화가 예상된다. 기존 한섬의 여성복을 담당하던 CD(Creative Director)가 SKF 브랜드의 방향을 정립할 것으로 예상되며, 소비자 적중률을 높일 수 있을 전망"라고 밝혔다.
한편 "SK네트웍스 패션사업부 인수에 대한 우려가 주가에 과도하게 반영되었다는 판단이다. 한섬의 여성복 전개 노하우, 현대백화점 유통망을 활용하여 실적 개선에 기여할 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 61,000원까지 높아졌다가 2017년2월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 37,333 | 42,000 | 33,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170419 | 매수 | 38,000 | | 20170210 | 매수 | 38,000 | | 20170119 | 매수 | 50,000 | | 20161209 | 매수 | 57,000 | | 20161109 | 매수 | 57,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170419 | HMC투자증권 | 매수 | 38,000 | | 20170418 | NH투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170414 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170410 | 하이투자증권 | 매수 | 38,000 |
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