KB증권에서 20일 우리은행(000030)에 대해 "양호한 순이자마진 및 대손비용률 하락 이어질 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,500원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 유현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 1Q17 순이자마진은 1.91% (+8bp QoQ, +4bp YoY)로 큰 폭으로 개선되었는데, 이는 시중금리 상승과 더불어 저수익자산의 적극적인 축소 영향이 큰 것으로 판단하며 향후에도 양호한 순이자마진 흐름이 이어질 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "순이자마진 상승 (+8bp QoQ) 및 대손비용률 하락 등 경상적인 이익결정 변수가 호조를 보인 가운데 일부 기업 여신에 대한 대손충당금 환입 (대우조선해양 330억원 등 700억원 수준)과 북경 화푸빌딩 매각이익 (1,706억원 수준) 등이 1Q17 실적 호조의 주된 원인"라고 밝혔다.
한편 "이자이익이 견조한 증가세를 이어가는 가운데, 자산건전성 지표 개선 및 대손비용률 하락이 당분간 실적 개선세를 이끌 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,500원이 고점으로, 반대로 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 15,500수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 16,500 | 18,000 | 15,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170420 | HOLD(유지) | 15,500 | | 20170308 | HOLD(하향) | 14,500 | | 20170112 | 매수 | 14,500 | | 20161020 | MARKETPERFORM(유지) | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170420 | KB증권 | HOLD(유지) | 15,500 | | 20170419 | 하나금융투자 | 매수 | 16,000 | | 20170405 | 대신증권 | 매수(상향) | 16,000 | | 20170403 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 16,000 |
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