[ET투자뉴스]현대차_거래비중 기관 19.53%, 외국인 48.75%

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 20일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.73% 상승한 138,000원으로 보합권에 머물러 있는 현대차는 지난 1개월간 18.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -13.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국항공우주	1.6%	8.2%	5.1
현대차	1.4%	-18.8%	-13.4
현대모비스	1.3%	-15.1%	-11.5
현대중공업	1.0%	-5.2%	-5.1
기아차	0.9%	-8.3%	-9.1
운수장비	0.7%	-11.3%	-16.1
코스피	0.4%	-1.4%	-3.5

증권사 목표주가 182,200원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 182,200원이다. 현재 주가는 138,000원으로 44,200원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박영호 에널리스트가 " 지연되는 회복, 다져지는 바닥권, 중국사업 부진 등 실적 악화와 미국시장의 중장기적인 성장둔화 우려, 환율수혜 약화 등을 추가적으로 감안해 2017년 및 2018년 영업이익 전망을 각각 12.5%, 10.7% 하향조정했다. 동시에 2017년 하반기 중 YoY 실적개선 방향성, 이머징 마켓 회복과 신차효과의 중장기 반영, 배당매력 등을 긍정적으로 감안해 목표주가는 4.2% 하향조정했다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(유지)에 목표주가: 158,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 중국만 제외한다면 본업은 개선 중, 최근 사드문제로 인한 중국부진으로 주가가 하락하는 모습이다. 하지만 해당 이슈를 제외한다면, 제품믹스 개선과 신흥시장 회복, 낮아진 재고 부담 등의 본업요소들은 과거 대비 개선되고 있다는 점도 주지해야 한다. 외부이슈만 해결된다면, 지배구조 이슈와 무관하게 동사의 차량 믹스개선과 기타시장 회복과 더불어 글로벌 업체 대비 낮은 저평가 매력은 지속적으로 부각될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

2월2일에 현대차 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	24조5380.0억	1조0212.0억	1조0688.0억
직전분기 대비	11.1% 증가	4.4% 감소	4.5% 감소
전년동기 대비	0.9% 감소	32.6% 감소	30.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.06%로 업종평균 상회. PER은 5.03으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	기아차	현대중공업
ROE	8.9	17.7	11.7	11.2	3.3
PER	5.0	25.1	6.7	4.9	21.1
PBR	0.5	4.4	0.8	0.6	0.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 445,201주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,046,501주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,491,702주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.53%, 외국인 48.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.7%를 보였으며 기관은 19.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.58%로 가장 높았고, 개인이 36.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 133,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 140,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 140,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 140,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 140,500원대의 저항가능성과 133,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

4월17일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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