대신증권에서 20일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "우려의 정점에 서다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 356,000원을 내놓았다.
대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사의 1Q17 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 4,984억원(YoY+1%), 영업이익은 3,228억원(YoY-4%)으로 전망된다. 면세점 채널은 전년대비 +7% 성장할 것으로 예상하며 중국인 관광객이 3월 중순 이후 전년대비 감소세로 전환되었으나, 외국인의 면세점 채널 객단가 상승 및 면세점 채널 내 점유율 확대로 견조한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "해외법인은 전년대비 +10% 성장으로 다소 실망스러울 전망. 다만 이는 대외적 환경을 고려하여 다소 소극적으로 영업을 진행한 유연한 대처라 판단되며, 낮아진 성장세이나 중국 소매판매 성장률을 상회하는 수준으로 여전히 중국 내 점유율 확대는 이어진다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 묵묵히 브랜드 인지도 강화와 지역 다변화를 위한 브랜드 기업의 길을 걷고 있다. 특히 지역 확장의 행보로 기존 ASEAN 지역에서의 영업 강화와 미국 지역에 대한 공략이 시작. 점진적으로 해외 비중 확대(중국 외 지역)방향이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 540,000원까지 높아졌다가 2017년2월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 356,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 332,500 | 450,000 | 260,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 356,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170420 | 매수(유지) | 356,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 370,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 390,000 | | 20161212 | 매수(유지) | 434,000 | | 20161103 | 매수 | 461,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170420 | 대신증권 | 매수(유지) | 356,000 | | 20170417 | 바로투자증권 | HOLD | 300,000 | | 20170414 | 삼성증권 | HOLD | 280,000 | | 20170412 | KB증권 | HOLD(하향) | 310,000 |
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