[ET투자뉴스]풍산_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.04% 오른 40,100원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 2.82% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	1.9%	-11.5%	-6.0
영풍	1.7%	5.6%	3.2
풍산	1.7%	2.8%	1.6
현대제철	1.7%	-9.7%	-5.7
세아베스틸	1.1%	-5.3%	-4.8
코스피	0.4%	0.2%	0.5
철강금속	1.2%	-2.3%	-1.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.21%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.21% 상승중이다.

영풍	951,000원 ▲10000(+1.06%)	세아베스틸	26,800원 ▲250(+0.94%)
현대제철	53,800원 ▲600(+1.13%)	동국제강	11,150원 ▲200(+1.83%)

증권사 목표주가 52,100원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 52,100원이다. 현재 주가는 40,100원으로 12,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 노현주 에널리스트가 " 기대 이상의 1Q17 실적, 연결 기준 1분기 매출액 7,001억원(+14.1% YoY,-13.7% QoQ), 영업이익 595억원(+51.3% YoY,-0.9% QoQ, OPM 8.5%) 으로 시장 기대치를 상회할 것으로 예상한다. 전기동 가격이 전월평균기준 전분기 대비 16.4% 증가하며 신동부문의 이익개선이 이뤄졌으며 PMX 등 주요 해외 법인도 전기동 가격 상승에 따라 실적 개선세가 이어진 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박광래, 조용민 에널리스트가 " 방산(防産) 부문에서의 우려 해소, 이번 1분기에 중동향 신규 물량 확보에 성공해 매출 감소 우려를 잠재울 수 있겠다. 1분기 방산 매출액은 수출 증가(+31.5%)에 힘입어 1,541억원(+9.9%) 달성이 가능할 전망이다. 3~5%대의 내수 부문과는 달리 방산 수출은 10% 이상의 영업이익률을 기록하기 때문에 전사 영업이익률 개선에도 기여할 전망(+1.2%p QoQ, +2.2%p YoY)이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

2월10일에 풍산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,109.0억	601.0억	369.0억
직전분기 대비	16.4% 증가	2.5% 증가	1.4% 감소
전년동기 대비	11.0% 증가	133.5% 증가	201.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.67%로 업종평균 상회. PER은 9.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	현대제철	영풍	동국제강	세아베스틸
ROE	9.7	6.1	3.8	11.6	4.9
PER	9.7	7.1	15.0	3.6	9.8
PBR	0.9	0.4	0.6	0.4	0.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 528,993주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 349,754주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 179,239주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.48%, 외국인 26.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.48%를 보였으며 외국인은 26.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.29%로 가장 높았고, 기관이 31.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 38,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,950원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 40,450원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 40,450원대의 저항가능성과 38,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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