한국투자증권에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 "실적 증가와 함께 배당도 꾸준한 증가 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 167,000원을 내놓았다.
한국투자증권 나은채, 이선호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "향후 3년간 외형 성장은 연평균 20% 이상 달성할 전망. Capex 피크 금년 일단락, 미주 영업 손실 축소로 수익성이 점진적으로 개선될 전망. 당사의 영업이익률은 2016년 7.0%, 2017년 7.7%, 2018년 8.4%로 상승할 전망"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "국내는 순수 내수 성장률 +8~10% YoY, 수출 +20% YoY 예상. 순수 내수는 높은 베이스 영향과 사드 영향으로 주요 고객사들의 대중국 간접 수출 증가세 둔화가 예상된다. 수출 호조 지속. 에스티로더, 시쉐이도 등 기존 고객 올 하반기에도 공급, 존슨앤존슨은2018년까지 100개 품목 공급 예정, 5월부터 한국에서 매출이 발생할 것"라고 밝혔다.
한편 "2018년부터 특이 사항 없다면 Capex는 300억 미만 수준으로 하락할 전망. 미주와 인도네시아 사업 순항 시 추가 공장 설비 투자가 필요하다면 Capex 변수 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 230,000원까지 높아졌다가 2017년1월 167,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 167,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 173,250 | 200,000 | 132,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 167,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 132,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170425 | 매수(유지) | 167,000 | | 20170404 | 매수(유지) | 167,000 | | 20170215 | 매수(유지) | 167,000 | | 20170113 | 매수 | 167,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170425 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 167,000 | | 20170420 | 대신증권 | 매수(신규) | 179,000 | | 20170417 | 한양증권 | 매수(유지) | 173,000 | | 20170417 | 바로투자증권 | HOLD | 160,000 |
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