[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

위험대비수익률 1.2, 업종평균치보다 낮아 25일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 294,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 2.8% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	2.3%	2.8%	1.2
한국타이어	2.2%	3.5%	1.6
LG화학	1.7%	-1.8%	-1.0
LG생활건강	1.7%	4.9%	2.8
롯데케미칼	1.6%	0.6%	0.3
화학	0.9%	1.5%	1.6
코스피	0.4%	0.9%	2.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.26% 하락하고 있다.

LG화학	277,500원 ▼4000(-1.42%)	롯데케미칼	352,000원 ▼2000(-0.57%)
한국타이어	58,600원 ▼1100(-1.84%)	LG생활건강	856,000원 ▼19000(-2.17%)

증권사 목표주가 315,800원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 315,800원이다. 현재 주가는 294,000원으로 21,800원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 박은경, 이선우 에널리스트가 " 더 멀리 뻗어가기 위한 투자기, 아직 시장에서 충분히 고려하고 있지 않은 해외 사업 개척 비용을 반영할 시 동사는 2017년 P/E 33.5배로 이미 글로벌 동종업체 대비 24% 할증 거래 되고 있는 상황. 이에 이러한 적극적인 해외 투자가 성과를 드러내기 시작하는 시점까진 시장은 동사 실적에 대해 보수적인 관점을 유지할 필요가 있을 것…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 280,000원을 제시했고, 한양증권의 최서연 에널리스트가 " 매출 성장세 부진에 따른 수익성 악화, 1Q17 국내 화장품 매출은 유통 채널별 성장세 약화로 yoy +1.6% 성장에 그쳤다. 특히, 3월 해외 관광객 유입 감소로 동사의 주요 채널인 면세 매출의 성장세가 작년 동기(+57.5%, yoy) 대비 크게 둔화(+11.1%, yoy) 되었고 고마진 스킨케어보다 페이스 및 립 메이크업 판매 호조에 따른 제품 믹스 변화, 일회성 인건비 발생 등으로 영업이익은 2,145억원으로 yoy -12.2% 감소하였다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

2월10일에 아모레퍼시픽 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3160.0억	1,022.0억	730.0억
직전분기 대비	6.1% 감소	39.0% 감소	37.7% 감소
전년동기 대비	7.4% 증가	17.2% 감소	4.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.65%로 업종평균 상회. PER은 28.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.83으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG생활건강	한국타이어	LG화학
ROE	16.7	16.8	23.5	15.4	8.9
PER	28.9	8.5	22.7	8.4	16.2
PBR	4.8	1.4	5.4	1.3	1.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월18일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 132,913주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 82,280주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 50,633주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.72%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 45.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.21%를 보였으며 기관은 21.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 281,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 281,000원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 289,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 289,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 289,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월24일 :(주)아모레퍼시픽 (정정)유형자산 처분결정
4월24일 :(주)아모레퍼시픽 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월19일 :(주)아모레퍼시픽 결산실적공시 예고(안내공시)


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