메리츠종금증권에서 27일 GS건설(006360)에 대해 "실적 턴어라운드의 가시성 확보"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 41,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 41,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 GS건설(006360)에 대해 "1분기에는 해외 매출 감소가 지속(1분기 8,440억원으로 -40.6% YoY 감소), 주택 부문을 중심으로 외형성장 본격화, 해외손실이 지속되면서 117.7% 해외 원가율을 기록, 주택부문의 수익성은 서프라이즈를 보이면서 19.6%의 매출총이익률을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "1분기 수주는 1.9조원이며, 국내 수주가 1.7조원(주택이 1.2조원)으로 대부분을 차지하였다. RRE2 의 후속 프로젝트인 RRW 관련 사전 공사가 진행 중이며 0.9조원의 수주가 가능하다. 바레인 밥코는 4월말 가격 재입찰을 진행할 계획이다. 하반기 가봉 정유 등을 중심으로 연간 4조원의 해외 수주가 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "1분기 주택 부문 매출은 1조 760억원, GP margin은 22.6%를 기록하였다. 수익성이 높은 이유는 입주 프로젝트를 중심으로 실행원가가 개선되고 있기 때문이다. 2분기 이후 주택 매출 성장에 따라 이익 규모는 급증할 것으로 전망된다. 하반기 해외 부문의 손실처리가 급격하게 감소할 것으로 판단됨에 따라 실적 기대감은 유효하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | 중립(신규편입) |
| 목표주가 | 40,000 | 51,000 | 33,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170427 | 매수 | 41,000 | | 20161128 | 매수 | 41,000 | | 20161027 | 매수 | 41,000 | | 20160926 | 매수 | 41,000 | | 20160825 | 매수 | 41,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170427 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 | | 20170427 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170425 | 대신증권 | 매수(신규) | 41,000 | | 20170419 | 교보증권 | 매수(유지) | 50,000 |
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