KB증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "발행주식수가 약 10% 감소함에 따라 이익 및 자산 가치 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,700,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "기존 보유 중인 자기주식의 지분율은 2016년말 기준 보통주 12.8%, 우선주 15.7%이나, 이와 별도로 자기주식 매입 및 소각이 진행되고 있기 때문에 2017년말 기준 발행주식수는 전년대비 9.5%, 2018년말 기준 발행주식수는 전년대비 10.4% 감소할 것이다. 이는 주당 이익 및 자산의 가치가 약 10% 상향될 수 있음을 의미한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "하반기 이익의 방향성을 추정함에 있어 가장 중요한 부문은 반도체 및 디스플레이 부문일 것인데, 메모리 및 패널의 가격 강세가 전분기에 이어 2Q17에도 지속되고 있고, 하반기에는 성수기 진입에 따라 출하 증가가 나타날 것이므로 안정적인 분기 실적 성장이 가능할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "현 주가는 12개월 FW 실적 기준 PBR 1.6배로 과거 5년 평균 수준이고, 지주회사 전환 백지화가 삼성전자의 가치 변화에 영향을 주지 않는다고 판단하며, 이번 자기주식 소각 결정에서도 볼 수 있듯이 주주환원 정책은 향후에도 안정적으로 실행될 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,700,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 2,719,545 | 3,000,000 | 2,380,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,380,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170502 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170421 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170330 | 매수 | 2,700,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170502 | KB증권 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170428 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170428 | 삼성증권 | 매수 | 2,700,000 | | 20170428 | 동부증권 | 매수(유지) | 2,400,000 |
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