메리츠종금증권에서 8일 JB금융지주(175330)에 대해 "자본비율 제고 노력 가시화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 7,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "높은 이익 모멘텀 보유에도 낮은 자본비율이 여전히 주가 상승의 걸림돌로 작용하고 있다. 반면 1분기 2%가 넘는 고성장에도 RWA는 되려 0.9% 감소하며 자본비율 제고 노력이 가시화 되고 있다. 향후 본격적인 주가 Re-rating을 위해선 목표하고 있는 자본비율 달성 여부가 중요하다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사의 1Q17 지배주주 순이익은 472억원(+22.2% YoY, +606.7% QoQ)으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합했다. 대우조선해양 회사채 관련 손상차손 68억원 반영에도 핵심 이익 증가와 비용 통제를 통한 Bottom line 안정화가 실적 개선을 견인했다"라고 밝혔다.
한편 "중소기업 여신 대비 상대적으로 취급 규모가 크고 위험이 낮은 중도금 대출 중심의 성장이 지속되고 있다는 점은 긍정적이다. 다만, 중도금 대출의 특성상 주담대로 전환시 자산 성장의 지속 가능성에 대한 확인은 필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년8월 7,300원까지 높아졌다가 2017년4월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 7,400 | 8,700 | 6,500 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 8,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170508 | 매수 | 7,000 | | 20170410 | 매수 | 7,000 | | 20170213 | 매수 | 7,300 | | 20161101 | 매수 | 7,300 | | 20160816 | 매수(신규) | 7,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170508 | 메리츠종금증권 | 매수 | 7,000 | | 20170508 | KB증권 | 매수(유지) | 7,500 | | 20170419 | 하나금융투자 | 매수 | 8,700 | | 20170417 | 삼성증권 | HOLD | 6,800 |
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