[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "1Q17 OP는 4…" HOLD(유지)-이베스트투자증권

이베스트투자증권에서 11일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "1Q17 OP는 44% 하회한 어닝쇼크 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출액 871억원 (YoY +5.3%), 영업이익 52억원 (YoY -61.6%)으로 시장기대치 대비 매출액은 9% 상회했으나 OP는 44% 하회한 어닝쇼크를 기록했다"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "동사의 상영관 사업 이익 의존도는 절대적인 수준으로 어닝쇼크의 주된 원인은 영화부문 마진 감소 때문으로 추정된다. 1분기 국내시장 여건이 매출액 YoY +8% 성장으로 매우 우호적이었던 점을 감안할 때, 3위 사업자의 공격적 점유율 확대 과정에서 일시적 수익성 훼손이 있었던 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "중장기 밴드를 상향 돌파하는 조건이 영화부문이익이 유지되는 가운데 방송부문이 레벨업되는 것임을 감안할 때, 아직은 동사에 대해 투자의견 Hold를 유지함이 타당하다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 6,000원까지 높아졌다가 2016년10월 4,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	5,533	6,500	4,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 4,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170511 HOLD(유지) 4,000 20170227 HOLD(유지) 4,000 20161010 HOLD(하향) 4,000 20160517 매수(유지) 6,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170511 이베스트투자증권 HOLD(유지) 4,000 20170424 신한금융투자 매수(유지) 5,300 20170424 대신증권 매수(유지) 6,500 20170417 미래에셋대우 매수(신규) 5,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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