대신증권에서 11일 현대백화점(069960)에 대해 "일회성 이익 제외 시 1분기 영업이익 5% 감소"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 정솔이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "1Q17 총매출액과 영업이익은 각각 1조 3,759억원(yoy +4%), 1,385억원(yoy +35%)을 기록하며 당사 영업이익 추정치를 크게 상회했다. 1분기까지 탄핵 여파로 기존점 성장률은 -1.5%로 부진했으나 부가세 경정 환입분 407억원이 반영되면서 이익이 큰 폭으로 증가했다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4월 평년보다 추운 날씨와 5월초 긴 연휴로 매출액은 기대에 못 미치는 것으로 파악된다. 그러나 소비심리 개선으로 5월 중순 이후 실적이 완만히 개선될 것. 다만 올 한해 백화점 섹터내 이익 개선폭이 상대적으로 적을 것으로 보여 상대적인 투자매력은 다소 떨어지는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "아직까지 출점을 위한 투자가 진행되고 있어 valuation 괴리를 줄이기 위한 배당 등의 주주가치 제고 노력을 기대하기는 어려운 상황. 당분간 현재 주가와 RIM 목표주가 사이에 큰 가격차가 유지될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 200,000원까지 높아졌다가 2017년1월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 135,182 | 150,000 | 125,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170511 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170210 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170116 | 매수 | 130,000 | | 20161109 | 매수(유지) | 165,000 | | 20160812 | 매수(유지) | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170511 | 대신증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170511 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170511 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170511 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 147,000 |
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