[ET투자뉴스]이수화학_상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오후 2시20분 현재 전일대비 6.27% 하락하면서 15,700원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 4.85% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
이수화학	2.0%	-4.9%	-2.4
카프로	2.0%	-7.1%	-3.5
강남제비스코	1.3%	4.8%	3.7
현대EP	1.0%	-5.7%	-5.6
휴비스	0.7%	-0.3%	-0.3
화학	1.0%	7.9%	7.9
코스피	0.7%	6.3%	9.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.69% 상승중이다.

휴비스	7,480원 ▼20(-0.27%)	강남제비스코	38,150원 ▲500(+1.33%)
카프로	7,280원 ▲300(+4.30%)	현대EP	7,830원 ▼20(-0.25%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 15,700원으로 10,300원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 알킬벤젠, 2분기 많이 좋아집니다 ! 버텨 주세요, 1분기 실적 부진에도 불구하고, 2분기 실적 급증 기대에 근거하여 매수 추천한다. 건설 실적 안정 구간 진입 · 의약 실적 기여도 미미 감안, ‘동사의 주가 상승 Driver는 여전히 알킬벤젠’. 알킬벤젠 기대 여전, 주가 상승 모멘텀은 유효하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 올해 증익 추세 이어질 전망, 올해 동사의 영업이익은 748억원으로 전년 대비 15.1% 증가할 전망이다. 견고한 수요가 유지될 것으로 예상되는 가운데, 올해는 세계적으로 LAB 신증설이 없고, 올해 상반기 중국의 정기보수 확대로 타이트한 수급이 이어질 것으로 전망이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

3월20일에 이수화학 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,803.0억	159.0억	-260.0억
직전분기 대비	6.0% 감소	5.5% 감소	적자반전
전년동기 대비	20.9% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 하회. PER은 35.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	이수화학	휴비스	카프로	현대EP	강남제비스코
ROE	2.0	4.0	4.0	17.5	8.6
PER	35.6	16.8	29.9	5.8	6.1
PBR	0.7	0.7	1.2	1.0	0.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월8일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 148,921주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 134,048주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 14,873주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.66%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.72%를 보였으며 기관은 12.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.49%로 가장 높았고, 외국인이 13.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 15,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,550원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월10일 :(주)이수화학 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월4일 :(주)이수화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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