신한금융투자에서 11일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "반가운 수익성 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,500원을 내놓았다.
신한금융투자 김현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "동사는 1분기 잠정 매출액 268억원(+6% YoY), 영업이익 94억원(+23% YoY)을 발표했다. 사업 부문별 매출액은 PC 오피스 222억원(+7% YoY), 모바일 오피스 16억원(-27% YoY), 자회사 Itex 30억원(+25% YoY)을 기록했다. 영업이익률은 35.1%(+4.8%p YoY)로 수익성이 큰 폭으로 개선됐다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 매출액, 영업이익은 전년 대비 각각 11%, 12% 증가한 296억원, 106억원이 예상된다. 판관비율 하락에 따른 수익성 개선이 지속될 전망이다. 영업이익률은 1분기에 이어 35.7%(+0.2%p YoY)가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 매출액 1,130억원(+12% YoY), 영업이익 349억원(+20% YoY)이 전망된다. PC 오피스는 하반기 신제품 출시 효과로 910억원(+13% YoY)이 예상된다. 모바일 오피스 부문 성장도 기대된다. 고객사의 글로벌向 하이엔드급 스마트폰 모델 및 신규 제품(덱스) 탑재로 매출액은 100억원(+9% YoY)이 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 28,000원까지 높아졌다가 2017년2월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 23,700 | 23,900 | 23,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,900원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170511 | 매수(유지) | 23,500 | | 20170413 | 매수(유지) | 22,000 | | 20170207 | 매수(유지) | 22,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 24,000 | | 20161012 | 매수(유지) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170511 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 23,500 | | 20170511 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 23,900 |
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