하나금융투자에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "곡물 투입가 부담, 그러나 하반기 갈수록 안정화 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 510,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 510,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 3조 8,665억원(YoY +9.4%), 1,925억원(YoY -17.3%)을 기록했다. 곡물 투입가 부담에 기인해 연결 영업이익은 시장 기대치를 하회했다. 연결 세전이익은 YoY -38.6% 큰 폭 감소 했는데 전년 E&M센터 매각(324억원)에 따른 역기저 효과에 기인한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "이익 변동성이 컸던 바이오 부문도 포트폴리오 다각화에 따라 분기당 400억원 내외 이익 기여가 가능할 것으로 추정한다. 이익 가시성이 높아지고 있다는 점을 긍정적으로 평가한다"라고 밝혔다.
한편 "2분기 연결 영업이익은 YoY +5.8% 증가한 2,228억원으로 추정한다. 곡물 투입가는 1분기 정점으로 QoQ 점진적 하락할 것으로 예상된다. 따라서 소재 및 바이오 부문의 마진 개선세가 전망된다. 가공식품 부문은 ‘비비고’, ‘고메’ 브랜드 육성에 힘입어 견조한 이익 성장을 지속할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년5월 430,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 510,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 495,882 | 550,000 | 450,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 510,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170512 | 매수 | 510,000 | | 20170307 | 매수 | 510,000 | | 20170210 | 매수 | 510,000 | | 20170111 | 매수 | 510,000 | | 20161212 | 매수 | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170512 | 하나금융투자 | 매수 | 510,000 | | 20170510 | SK증권 | 매수(신규편입) | 450,000 | | 20170424 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170418 | 메리츠종금증권 | 매수 | 510,000 |
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