[ET투자뉴스]카카오, "광고부문의 턴어라운…" 매수(상향)-KB증권

KB증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 "광고부문의 턴어라운드에 주목해야 할 시점"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다. KB증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "1Q17에는 네트워크광고 개편으로 PC광고 감소세가 지속되었음에도 불구하고 신규 광고상품 출시에 힘입어 전체 광고매출액이 3.0% YoY의 양호한 성장을 달성하면서 6개분기 만에 플러스 상승전환에 성공했다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "동사의 실적은 2Q16 로엔 인수 이후 매분기 개선세를 보이고 있으며, 하반기부터 광고부문의 매출기여도 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다. 6월 카카오뱅크 출범, 카카오모먼트 CBT와 같은 긍정적인 모멘텀과 3분기 KOSPI 이전상장 추진에 따른 우호적인 수급환경 역시 주가 상승에 긍정적으로 기여할 전망"라고 밝혔다. 한편 "상반기 중 네트워크 광고 효율화 작업이 마무리되고, 하반기부터 카카오모먼트를 통한 광고상품 판매 확대에 힘입어 가파른 모바일 광고매출 성장이 기대된다. 추후 카카오톡에 챗봇, 구매, 결제기능을 탑재해 플러스친구와 핀테크의 연계 역시 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	106,875	140,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170512 매수(상향) 110,000 20170411 HOLD(유지) 90,000 20170222 MARKETPERFORM(유지) 90,000 20170210 MARKETPERFORM(유지) 90,000 20170106 MARKETPERFORM(유지) 90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170512 KB증권 매수(상향) 110,000 20170502 신한금융투자 매수(유지) 105,000 20170427 바로투자증권 매수 110,000 20170419 삼성증권 HOLD 90,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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