KB증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "부진한 실적보다 리니지M에 집중되는 관심"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2017년 리니지M의 일간 매출액 추정치를 기존 6억원에서 16억원으로 상향 조정한다. 리니지M의 사전예약자수가 350만명을 돌파한 가운데 L2R 수준의 두터운 이용자층을 확보할 수 있다면, 일매출 16억원은 충분히 달성 가능한 수준으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 1Q17 실적은 매출액 2,395억원 (-15.9% QoQ, -0.6% YoY), 영업이익 304억원 (-70.1% QoQ, -59.8% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스를 63.7% 하회하는 어닝쇼크를 기록했다. 리니지1 매출액이 56.5% QoQ 감소한 515억원을 기록한 가운데 리니지2, 아이온, 길드워2 등 주요 게임들이 대부분 전분기대비 감소하면서 실적 부진을 주도했다"라고 밝혔다.
한편 "단기적으로는 리니지M을 통해 상대적으로 라이트한 이용자층과 휴면유저 모객에 집중할 계획이다. PC게임 매출액 감소와 맞물려 당초 예상보다 리니지M에 거는 기대와 실적 의존도가 크게 높아져 있는 모습이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 440,435 | 520,000 | 360,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 440,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170512 | 매수(유지) | 440,000 | | 20170315 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170113 | 매수(유지) | 380,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170512 | KB증권 | 매수(유지) | 440,000 | | 20170512 | 하나금융투자 | 매수 | 430,000 | | 20170508 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170502 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 500,000 |
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