KTB투자증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "놀랄 것 없는 어닝 쇼크"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아, 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "1분기 실적 부진의 주요 요인은 ‘리니지’ 매출액 감소. 1분기 ‘리니지’ 매출액은 515억원(YoY -18%, QoQ -57%)으로 아이템 선인식 효과가 200~300억원 반영되며 대폭 감소. 그러나 이는 예견되었던 수준. 아이템 선인식 효과 제외 시 매출은 700~800억원 수준으로 전년동기 매출액 789억원 대비 양호했다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2분기 영업이익은 ‘리니지’ 매출 안정화 효과(QoQ +260억원), 일회성 인센티브 비용 제거 효과(QoQ -270억원), ‘리니지M’ 출시 성과(QoQ +150억원)가 반영되며 961억원(YoY 12%, QoQ 216%)으로 개선될 전망. ‘리니지M’ 출시 성과가 온기로 반영되는 3분기 영업이익은 1,551억원(YoY 138%, QoQ 61%)으로 대폭 증가할 전망"라고 밝혔다.
한편 "회사는 5월 16일 ‘리니지M’ 공개 행사 계획. 이후 이르면 6월 초 출시 예정. ‘리니지M’의 사전 예약자 수는 최근 350만명을 돌파하며 고무적인 수준을 이어가고 있다. ‘리니지M’의 일 평균 매출은 기존과 동일한 10억원으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 480,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 440,435 | 520,000 | 360,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170512 | 매수 | 480,000 | | 20170425 | 매수 | 480,000 | | 20170306 | 매수 | 400,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170116 | 매수 | 380,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170512 | KTB투자증권 | 매수 | 480,000 | | 20170512 | KB증권 | 매수(유지) | 440,000 | | 20170512 | 하나금융투자 | 매수 | 430,000 | | 20170508 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 450,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
