미래에셋대우에서 12일 DGB금융지주(139130)에 대해 "시장 기대 하회했으나, 내용이 양호한 1Q17 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 14,500원으로 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 14,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "동사의 1Q17 지배지분 순이익은 909억원(-10.4% YoY, +165.6% QoQ)으로 950억원대의 컨센서스를 4-5% 하회했으나, 내용면에서는 견조한 실적이며 2Q17 이후 전망이 밝다고 판단한다. NIM이 상승했고, 원화대출금이 견조한 성장률을 기록했으며, 충당금 비용률이 안정적으로 관리되었고, 자산 건전성 및 자본 적정성 지표가 개선되었기 때문이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "NIM 반등과 양호한 대출 성장, 비용-수익 비율 및 충당금 비용률 하락에 힘입어, 동사의 2017년, 2018년 ROE는 각각 8.5%, 8.9%로 전년대비 0.5%p, 0.4%p 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가 및 당사 예상 기준으로 2017년, 2018년 P/B 0.53배, 0.5배에 거래되어 뚜렷한 저평가 상태로 판단된다. 현재 주가 기준 배당 수익률은 2017년 3%, 2018년 3.5%로 예상되어 배당 매력도 존재한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 15,100원까지 높아졌다가 2017년2월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 14,133 | 16,000 | 13,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170512 | 매수(유지) | 14,500 | | 20170310 | 매수(유지) | 14,500 | | 20170209 | 매수(유지) | 13,500 | | 20170208 | 매수(신규) | 13,500 | | 20161028 | 매수(유지) | 15,100 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170512 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 14,500 | | 20170512 | KB증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20170419 | 하나금융투자 | 매수 | 13,400 | | 20170417 | 삼성증권 | HOLD | 14,000 |
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