미래에셋대우에서 12일 한화케미칼(009830)에 대해 "우려를 씻어준 1분기, 목표주가 상향 조정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가 38,000원 대비 13.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한화케미칼(009830)에 대해 "1분기 태양광 부문에서 영업흑자 107억원을 기록해 우려를 불식시켰고, 화학 스프레드 역시 최근 추가 하락하지 않고 바닥을 다지고 있어 모멘텀 측면에서 바닥을 통과하고 있다. 1분기 실적에서 확인하듯이, 부타디엔 등 비에틸렌 체인의 스프레드가 확대될 때 동사의 지분법 이익이 대폭 증가한다. 실적 창출력 대비 지나치게 저평가되어 있던 주가가 제 자리를 찾아갈 것"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2분기 영업이익은 1,724억원으로 전분기대비 둔화되나 높은 수준을 유지할 전망이다. 화학 부문은 PE/PVC 스프레드가 다소 둔화되었고 폴리실리콘의 정기보수가 예정되어 있으나, 가성소다 가격 강세로 유사한 수준의 영업이익이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "향후 수요가 꾸준히 증가하면서 시황이 개선될 것으로 예상한다. 특히 동사의 PVC/가성소다 부문의 경우 제한적인 증설로 인해 중기 사이클이 개선될 전망이다. 부타디엔 등 비에틸렌 체인도 공급이 제한적이어서 수요가 회복되면 스프레드가 빠르게 회복될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 43,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 34,464 | 43,000 | 23,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170512 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170406 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170224 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161216 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170512 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170512 | KB증권 | 매수 | 37,000 | | 20170414 | 유안타증권 | HOLD | 23,000 | | 20170412 | 교보증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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