[ET투자뉴스]한온시스템_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 12일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.79% 하락하면서 9,140원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 4.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 8.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LIG넥스원	2.5%	-3.4%	-1.3
한온시스템	1.8%	4.6%	2.5
두산인프라코어	1.8%	-7.8%	-4.3
현대엘리베이	1.8%	6.6%	3.6
두산중공업	1.4%	-2.6%	-1.8
기계	0.9%	1.6%	1.7
코스피	0.7%	6.2%	8.8

관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 1.14% 하락하고 있다.

LIG넥스원	80,000원 ▼700(-0.87%)	두산인프라코어	9,190원 ▲40(+0.44%)
현대엘리베이	65,100원 ▼1200(-1.81%)	두산중공업	24,250원 ▲150(+0.62%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 9,140원으로 3,860원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 김진우, 박성준 에널리스트가 " 유럽의 개선이 위안이 될 전망, 유럽 자동차 판매가 호조를 보이면서 한온시스템 유럽 수익성 개선에 도움을 주고 있다. 자동차 판매 증가와 자체 구조조정 노력(러시아, 포르투갈, 프랑스 공장 등)에 힘입어 한온시스템 매출의 33%를 차지하는 유럽지역의 수익성도 올해 2.5%로 개선될 전망이다(15/16년 0.2%/1.5%)…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

2월20일에 한온시스템 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5017.0억	1,160.0억	939.0억
직전분기 대비	17.0% 증가	8.7% 증가	27.6% 증가
전년동기 대비	2.8% 증가	3.8% 감소	29.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.54%로 업종평균 상회. PER은 16.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	LIG넥스원	두산중공업	현대엘리베이
ROE	15.4	-8.6	10.7	-14.8	-7.6
PER	16.9	-	27.3	-	-
PBR	2.6	0.6	2.9	0.4	2.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 420,340주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 322,479주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 97,861주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.33%, 외국인 41.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.71%를 보였으며 기관은 21.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.39%로 가장 높았고, 개인이 38.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 9,680원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,680원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,680원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,680원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,680원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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