KB증권에서 17일 대웅제약(069620)에 대해 "2017년은 모멘텀에서 실적으로 이어지는 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "2016년 나보타 임상 3상 완료, 지난 16일 FDA에 판매허가를 신청했다. 하반기 향남 신공장에 대한 공장 실사를 토대로 2018년 상반기 cGMP 인증을 받게 되면 2018년 하반기부터 미국 진출이 가능하다. 2017년 하반기에는 EMA에 품목허가를 신청할 예정"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "FDA 승인 신청 이후 중요한 것은 신공장 cGMP (FDA로부터 받는 공장 인증) 인증 여부이다. 신공장 cGMP 허가를 받으면 나보타를 우선적으로 미국 수출용으로 공급, 신공장은 내수 및 이머징 마켓용 물량을 생산할 것으로 판단되어 나보타 매출액 2017년 132억원, 2018년 351억원을 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "하반기부터 수출 부문에서의 성장으로 실적이 개선될 것으로 판단된다. 제네릭 메로페넴 미국 진출 (오리지널은 아스트라제네카의 메렘, 2016년부터 화이자 판매)과향남 나보타 신공장 (CAPA 3,000억원) 완공에 따라 하반기 KGMP 인증 및 수출 품목 허가로 중남미, 인도 등 수출 물량이 확대될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 90,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 110,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 111,264 | 147,900 | 100,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(상향)'에 목표주가 147,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170517 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170405 | 매수(신규) | 110,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160518 | 매수(유지) | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170517 | KB증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170516 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170510 | 토러스투자증권 | STRONG BUY(상향) | 147,900 | | 20170425 | KTB투자증권 | 매수 | 120,000 |
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