KB증권에서 17일 코스메카코리아(241710)에 대해 "흠 잡을데 없는 1Q17 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "화장품 업종 내 상당수 업체들이 중국인 인바운드 감소와 내수 경쟁 심화 영향으로 부진한 1분기 실적을 발표한 가운데, 동사의 흔들림 없는 견고한 성장세가 돋보인다. 동사의 1Q17 실적은 매출액 506억원 (+48% YoY), 영업이익 48억원 (+41% YoY)을 기록하면서, KB증권 추정치 대비 매출액과 영업이익이 각각 15%, 21% 상회했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2Q17 매출액은 677억원 (+56% YoY), 영업이익은 64억원 (+61% YoY)으로 예상된다. 사드 보복에 따른 전방시장 업황 악화로 내수 부문 성장률에 대한 우려가 있으나 탈모샴푸와 달팽이크림, 톤업크림과 같은 히트제품들이 꾸준한 성장을 보이는 가운데, 지난 4월 광저우 신공장의 가동도 시작되어 높은 매출 성장률을 유지할 수 있을 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 매출액은 2,257억원 (+37% YoY), 영업이익은 189억원 (+44% YoY)을 달성할 것으로 기대된다. 내수와 수출이 각각 25%, 50% 성장하고, 중국 합산 매출액이 60% 성장할 것으로 추정했다. 탑라인 성장과 효율적인 설비 배치에 따른 생산 효율성 증대로 영업이익률은 0.5%p 개선된 8.4%를 기록할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(유지) |
| 목표주가 | 84,400 | 98,000 | 78,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 98,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170517 | 매수(유지) | 82,000 | | 20170412 | 매수(신규) | 78,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170517 | KB증권 | 매수(유지) | 82,000 | | 20170510 | SK증권 | 매수(신규편입) | 84,000 | | 20170412 | IBK투자증권 | 매수 | 78,000 | | 20170322 | KTB투자증권 | STRONG BUY | 98,000 |
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