대신증권에서 17일 코스메카코리아(241710)에 대해 "분기 최대 실적 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "동사의 1Q17 별도 매출액은 441억원(YoY+30%), 영업이익 31억원(YoY-6%), 이익률 7%(-2.7%P)을 기록했다. 인건비 상승(10% 내외)과 연구개발비 상승으로 인하여 별도 수익성이 다소 하락하였으나, 중국법인의 외형확대에 따른 수익성 개선으로 연결 영업이익률은 9.5% 달성했다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "동사는 다소 부진한 전방 환경에도 드럭스토어, 온라인, 대형 국내 고객사 수주를 확대하며 내수에서 견조한 실적을 달성하고 있으며, 또한 미주, 유럽 등의 선진국 비중이 연결 매출의 10%를 넘어서며 글로벌 고객사향 트랙 레코드도 쌓는 중임. 향후 4Q17에 완공되는 국내 신공장의 역할이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "잔여이익평가모형으로 산출한 내재가치는 86,000원으로 동사의 CAPA 확장 스케쥴에 따라 외형 상승함을 반영. 목표주가와의 괴리는 완공 이후 가동률 상승에 따라 점진적으로 좁혀질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(신규편입) |
| 목표주가 | 84,400 | 98,000 | 78,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 98,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170517 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170221 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 66,000 | | 20161212 | 매수(신규) | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170517 | 대신증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170517 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170517 | KTB투자증권 | STRONG BUY | 98,000 | | 20170517 | KB증권 | 매수(유지) | 82,000 |
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