유진투자증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 "초(超)대형건설사로서의 위엄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,800원으로 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 58,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "동사는 1Q17 기준 67.4조원의 수주잔고를 확보중이다. 해외 플랜트 및 토목부문의 수주잔고 감소에도 불구, 건축부문의 수주잔고 증가가 수주잔고의 유지를 가져오고 있다. 2Q16부터 건축/주택부문의 매출총이익은 분기별 3,000억원 수준을 유지하고 있는 등, 매출비중으로는 30% 수준에 불과한 건축/주택부문이 전사이익의 70%를 발생시키고 있는 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 2Q17 실적은 매출액 4조 8,486억원(+3.5%YoY), 영업이익 2,754억원(+2.6%YoY)(OPM 5.7%)로 전망한다. 안정적 추세에 접어든 건축/주택 원가율에 대한 향후 보수적 추정에도 불구, 이익 증가를 가능할 것으로 전망하는 것에 의미를 부여한다"라고 밝혔다.
한편 "현대건설을 해외 플랜트 발주상황 등 매크로 이슈와 연결해 해석하는 것은 현 시점에서는 적합하지 못하다. 회사의 주요 이익 발생영역의 실적 기대감이 향후 주가에 영향을 줄 수 밖에 없기 때문에 건축 관련 수주잔고 증가는 현대건설의 현재 이익 드라이버를 더욱 강화할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 60,779 | 70,000 | 52,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170522 | 매수(유지) | 58,800 | | 20170314 | 매수(유지) | 58,800 | | 20170221 | 매수(유지) | 49,600 | | 20170131 | 매수(유지) | 49,600 | | 20170110 | 매수(유지) | 49,600 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170522 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 58,800 | | 20170517 | 신영증권 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170428 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 66,000 | | 20170428 | 삼성증권 | 매수 | 63,000 |
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