SK증권에서 29일 동양생명(082640)에 대해 "일시납을 통한 성장 전략에 불확실성 존재"라며 투자의견을 '중립(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,800원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규편입)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 동양생명(082640)에 대해 "중국 안방보험으로 최대주주가 변경된 후, 2016년 업계 최고 수준의 최저보증이율을 제시하는 양로보험 일시납을 통해 공격적인 성장을 이루었다. 2017년 역시 유사한 전략을 통한 외형 및 이익 성장이 기대되었으나, 시장금리의 상승 (국채 3년 평균 금리 1Q17 1.67% vs. 2016년 1.44%) 및 완만한 우상향 전망에 따라 전년대비 어려운 영업환경이 예상돼 손익 전망에 변동성이 존재할 것"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "1Q17 순이익은 1,159억원 (+43.1% YoY)으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 육류담보대출은 당분기까지 86% 수준의 충당금을 쌓아 불확실성이 상당부분 해소된 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "1Q17의 호실적은 운용자산 포트폴리오 재편 과정에서의 채권 매각익 1,262억원이 반영된 결과로, 전년동기대비의 일시납 감소를 감안하더라도 부진한 수준으로 보여 향후 실적 안정성을 지켜볼 필요가 있는 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 12,275 | 13,600 | 10,800 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(신규편입)'의견 및 목표주가 11,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 10,800원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170529 | 중립(신규편입) | 11,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170529 | SK증권 | 중립(신규편입) | 11,800 | | 20170526 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 13,600 | | 20170522 | 키움증권 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 12,000 | | 20170519 | 대신증권 | MARKETPERFORM(유지) | 12,000 |
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