한국투자증권에서 30일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "17년, 18년 NF3 매출액은 전년대비 각각 4.6%, 17.7% 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
한국투자증권 박지훈, 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "하반기부터 NF3 수급은 타이트해져 17년 SK머티리얼즈의 NF3 판가는 전년대비 8.6% 하락에 그칠 것이다. NF3 판매량은 전년대비 13% 증가해 판가 하락을 상쇄하고도 남을 전망이다. 18년에도 장기 공급 계약에 따른 단가 인하로 NF3 판가는 전년대비 6% 하락하겠지만 17년말 1,500톤 capa 증설이 완료돼 판매량은 전년대비 23.1% 증가할 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "NF3 수급은 고객사의 3D NAND 공장 본격 가동과 OLED capa 증설로 공급 과잉이 완화될 것이다. Wafer input 기준 삼성전자의 전체 NAND 중 3D NAND 비중은 2017년말 48%에서 2018년말 70%로 상승할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사 주가는 고객사의 반도체, 디스플레이 공장의 가동률이 올라가고 capa가 늘어나 점차 타이트해지는 NF3 수급을 반영할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 224,286 | 260,000 | 200,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170530 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170420 | 매수(신규) | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170530 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170529 | 삼성증권 | 매수 | 230,000 | | 20170526 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170524 | 토러스투자증권 | 매수(유지) | 220,000 |
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