신영증권에서 30일 강원랜드(035250)에 대해 "하반기부터는 반등 기대"라며 투자의견을 '매수(재개)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다.
신영증권 김윤오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(재개)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 -6.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "매출액 감소 추세는 상반기에 종료되고 하반기부터는 영업을 좀 더 해 매출이 증가한다고 추정했다. 이는 강원랜드가 상반기에 위원회 권고를 잘 이행해 하반기부터는 보이지 않는 규제로부터 어느 정도 자율을 획득할 것으로 가정했기 때문이다. 하반기 매출액과 영업이익을 전년대비 2.8%, 6.2% 증가한 8,720억 원, 2,979억 원으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "2018~19년 매출액 전망은 합리적이라고 판단한다. 이는 사행산업 매출액 총량 규제의 기준이 되는 한국의 GDP가 연 2~3% 정도는 성장이 가능한 것으로 판단된다는 점, 200대의 게임기구 가운데 20대는 지금도 영업을 개시하지 않고 있다는 점에서 그러하다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 가까운 시일 내에 ‘자산주식’이 될 확률이 높아 보인다. 내국인 카지노 사업에 대한 낮은 성장성 때문에 강원랜드가 카지노에 투자를 늘릴 가능성은 낮다. 지금도 인력 부족을 이유로 놀고 있는 게임기구가 있어 강원랜드가 투자를 늘릴 가능성은 한층 낮다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년8월 50,000원까지 높아졌다가 2017년2월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 42,650 | 46,000 | 38,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(재개)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170530 | 매수(재개) | 42,000 | | 20170223 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170213 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160921 | 매수(유지) | 50,000 | | 20160804 | 매수 | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170530 | 신영증권 | 매수(재개) | 42,000 | | 20170516 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170516 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170516 | 유안타증권 | HOLD(유지) | 40,000 |
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