하이투자증권에서 31일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED로의 속도 변화가 주가 Multiple 상승을 견인할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 5.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사는 올해 Flecible OLED와 대형 WOLED TV 생산 설비 증설을 위해 약 6.3조원 가량의 Capex가 투입될 것으로 예상되는데 올해 EBITDA가 약 6.5조원에 달할 것으로 전망되어 당장 큰 규모의 차입없이도 충분히 신규 투자가 가능할 것으로 보고 있다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사도 중소형 디스플레이 시장이 Flexible OLED로 빠르게 변화하는 추세에서 Apple, Google, Microsoft, 중국 업체 등 많은 고객사들의 수요를 놓치지 않기 위해 투자를 더 이상 늦추기 어려울 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "2Q17부터 LCD TV 패널 가격이 완만한 하락세를 나타낼 것으로 전망한다. 이를 반영한 동사의 2Q17 실적은 매출액 6.8조원(YoY +16%, QoQ -4%), 영업이익 8,270억원(YoY +1763%, QoQ -19%)를 기록할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년7월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 39,182 | 50,000 | 32,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170531 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170322 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170213 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170531 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170525 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170524 | 흥국증권 | HOLD(신규) | 32,000 | | 20170523 | 하나금융투자 | 매수 | 36,000 |
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