삼성증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC가 주가의 바로미터"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC의 수익성 개선이 향후 주가의 추가 상승을 야기할 가장 강력한 소재라고 판단한다. 가장 큰 이유는 MLCC의 이익률이 적자부터 20%에 이르는 등 변동성이 타 사업부에 비해 크고, 이는 최근과 같은 업그레이드 사이클에서 이익의 상향 조정 가능성이 더 높음을 의미한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사 목표주가는 95,000원에서 105,000원으로 상향하는데, 2018년 주당 순자산 62,054원에 역사적으로 8.5% ROE에 합당한 P/B 1.65배를 적용한 결과이다. 결국 본질만 놓고 보면, 2018년 영업이익 5,301억원에 대한 투자자들의 공감이 주가의 원동력"라고 밝혔다.
한편 "특히 우리가 시장 컨센서스에 비해 2017년 대비 2018년 수익성 상승폭을 3.5%pts 더 크게 보고 있다. 세분화해서 보면 특히 MLCC와 듀얼카메라를 통한 수익성 개선을 시장이 과소평가하고 있다고 판단한다. 투자자들이 우리의 이익 성장을 인정하고 공감할 때, 주가는 우리의 목표 주가에 근접하게 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 95,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 92,210 | 115,000 | 80,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170601 | 매수 | 105,000 | | 20170427 | 매수 | 95,000 | | 20170331 | 매수 | 95,000 | | 20170126 | 매수 | 65,000 | | 20161028 | 매수 | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170601 | 삼성증권 | 매수 | 105,000 | | 20170531 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170531 | 키움증권 | MARKETPERFORM(유지) | 90,000 | | 20170530 | 동부증권 | 매수(유지) | 95,000 |
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