동부증권에서 1일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "가능성을 숫자로 확인해보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
동부증권 권휼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "점진적으로 상향 조정이 예상되는 향후 이익 추정치가 높은 밸류에이션에 대한 부담을 완화시켜 줄 것으로 전망한다. 또한 높은 고객사 다변화 가능성, 두터워진 Red Host 시장 경쟁력, 그리고 Blue 지연형광 등 신규 제품 출시 가능성으로 인해 글로벌 유기재료 업체인 UDC 대비 밸류에이션 discount 축소를 예상한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "삼성디스플레이의 OLED 패널 생산량 증가로 인한 수혜와 더불어 덕산네오룩스의 고객사 다변화 기대감 역시 높아지고 있다. 주요 중화권 패널업체들은 이르면 내년 상반기부터 OLED 패널 양산에 들어갈 것으로 전망되며, 두터운 레퍼런스를 보유하고 있는 덕산네오룩스가 중화권 시장에서 배제될 가능성은 낮다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "올해는 삼성디스플레이향 Red Host 점유율 확대로 인한 공급량 증가와 분기별 단가 하락에도 불구하고 mix 개선으로 인한 blended ASP 상승에 주목해야 한다. 17년 매출액은 891억원(+110%YoY), 영업이익은 178억원(+353%YoY)으로 전망하며 1분기를 저점으로 점진적인 매출 성장이 가능할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(D) |
| 목표주가 | 51,125 | 69,000 | 30,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170601 | 매수(유지) | 57,000 | | 20170424 | 매수 | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170601 | 동부증권 | 매수(유지) | 57,000 | | 20170531 | NH투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170525 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170523 | 하나금융투자 | 매수 | 59,000 |
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