신한금융투자에서 2일 모두투어(080160)에 대해 "예상을 넘어서는 성장세"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 모두투어(080160)에 대해 "2017년 출국자는 +12% YoY 성장할 전망이다. 하반기에도 예상을 넘어서는 출국자 성장이 기대된다. 6월~8월까지의 패키지 예약률이 좋다(% YoY 성장률: 6월 +23.2%, 7월 +12.6%, 8월 +30.0%). 17년 본사 별도 매출액은 2,392억원(+16.2% YoY), 영업이익은 378억원(+48.2% YoY)으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2017년 연결 자회사 합산 영업이익은 -40억원(15년 -69억원, 16년 -54억원, 단순 합산)으로 전망된다. 모두투어인터내셔널, 모두관광개발, 모두스테이, 서울호텔학교 등 인바운드는 손실이 있다. 매출이 가장 큰 자유투어의 적자가 줄어들면서(16년 -33억원, 17년 -8억원) 전체 적자 축소가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2분기 출국자는 +11.8% YoY 성장할 전망이다. 5월 송출객수(패키지+항공권)는 +20.9% YoY 늘었다. 중국으로의 출국자가 -60% 감소했다. 유럽 +35%, 동남아 +56%, 일본 +38% 등의 지역은 전년 동월 대비 성장했다. 2분기 영업이익은 별도 76억원(+60% YoY), 연결 62억원(+70% YoY)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,500원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 54,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 52,923 | 60,000 | 41,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170602 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170517 | 매수 | 48,500 | | 20170511 | 매수(유지) | 48,500 | | 20170403 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170207 | 매수(유지) | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170602 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170602 | 대신증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170529 | 삼성증권 | 매수 | 57,000 | | 20170526 | NH투자증권 | HOLD(신규) | 52,000 |
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