[ET투자뉴스]현대건설_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.46% 하락하면서 47,100원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 2.48% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대산업	2.5%	9.4%	3.7
대우건설	2.0%	-0.3%	-0.1
한전KPS	1.8%	-5.8%	-3.2
대림산업	1.7%	9.9%	5.8
현대건설	1.3%	-2.5%	-1.9
코스피	0.7%	6.5%	9.2
건설업	1.0%	3.5%	3.5

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.76% 하락하고 있다.

대우건설	7,290원 ▼250(-3.32%)	대림산업	90,000원 ▼2300(-2.49%)
한전KPS	53,200원 ▼300(-0.56%)	현대산업	48,950원 ▼1250(-2.49%)

증권사 목표주가 61,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 61,800원이다. 현재 주가는 47,100원으로 14,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 윤석모, 한주기 에널리스트가 " 하반기 기대되는 세 가지 catalyst, 동사는 3.6년치 매출에 해당하는 풍부한 수주잔고와 올해 YTD로 37.5%의 안정적인 신규수주 (가이던스 대비) 달성률로 성장성을 확보하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 신영증권의 박세라, 신수연 에널리스트가 " 하반기 해외소식의 중심, 동사의 2분기 영업이익은 2,757억원으로 전년동기대비 2.7% 증가할 것으로 보인다. 하반기 베네수엘라, 우즈베키스탄, 러시아 등 신흥시장에서의 매출 비중이 증가하면서 해외부문 원가율이 개선되면서 전체 실적 성장을 견인할 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.33%로 업종평균 수준.PER은 9.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설	한전KPS	대우건설	대림산업	현대산업
ROE	7.0	14.8	3.7	5.2	11.4
PER	9.6	20.6	37.9	11.7	12.2
PBR	0.7	3.1	1.4	0.6	1.4
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 209,007주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 591,931주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 800,938주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.25%, 외국인 35.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.05%를 보였으며 기관은 28.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.02%로 가장 높았고, 개인이 31.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 41,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,350원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월29일 :현대건설(주) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동(현대건설우)
5월24일 :현대건설(주) (예고) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동예고(현대건설우)
5월8일 :현대건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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