삼성증권에서 8일 SK하이닉스(000660)에 대해 "낸드는 시장성장과 기술개발을 통해 성장세를 이어갈 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.
삼성증권 황민성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "낸드가격 강세는 3분기에도 이어질 것. 애플과 삼성 등 대형 전략 고객에 대한 모바일용 공급이 늘지만, 모바일 제품은 서버 제품보다 상대적으로 가격이 저렴하다. 따라서 전체적으로 가격이 하락하는 것으로 보일 수 있으나, 동일 제품 기준으로는 유지되는 상황"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "3분기 삼성을 중심으로 믹스를 서버향으로 늘리며 오히려 중국향 모바일 수요 대응이 어려워질 것으로 예상된다. SK하이닉스의 모바일은 1분기 전체 Bit의 35%, 이 중 40%가 중국향으로 수혜를 볼 수 있을 것. 현재 모바일은 PC보다 마진이 낮지만, 3분기 전략 고객에 대한 물량을 대응하는 것이 현재 상황"라고 밝혔다.
한편 "반도체 업황에서 슈퍼 노멀이 이어지면, 업계는 업그레이드가 어려운 공정 보다는 증설투자에서 해결책을 찾으려 할 수 있다. 동사의 설비투자는 올해는 8조, 내년은 9.5조로 예상. 그러나 실제 웨이퍼가 투입되는 시점은 2019년 이후로 예상된다. 배당을 올려가며 남는 현금을 자사주 매입이나 소각용도로 활용 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 67,478 | 77,000 | 58,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170608 | 매수 | 75,000 | | 20170426 | 매수 | 65,000 | | 20170420 | 매수 | 65,000 | | 20170222 | 매수 | 65,000 | | 20170215 | 매수 | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170608 | 삼성증권 | 매수 | 75,000 | | 20170607 | 메리츠종금증권 | 매수 | 75,000 | | 20170530 | NH투자증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20170529 | 대신증권 | 매수(유지) | 67,000 |
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