신한금융투자에서 8일 카카오(035720)에 대해 "순조롭게 진행되는 변화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각(YoY) 4,671억원(+24.1%), 459억원(+72.6%)으로 전망된다. 게임을 제외한 전부문의 고른 성장세가 기대된다. 5개 분기만에 성장세로 전환한 광고 부문 매출액은 1,415억원(+3.9% YoY)으로 예상된다. 5월 조기 대선에 따른 다음 포털 광고 호조와 채널탭 내 오토뷰(2월 출시, Full booking시 일매출 1억원) 등 신규 광고 상품 출시의 영향이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 광고 부문의 턴어라운드(16년 -11% vs. 17년 +11%), 자회사 가치 재평가, KOSPI 이전(3Q17), 카카오뱅크 출범에 따른 투자심리 개선이다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 광고 부문 매출액은 전년 대비 10.7% 성장한 5,910억원을 기록하겠다. 카카오 플랫폼 내 신규 광고 상품 출시와 함께 카카오모먼트(3Q17 출시 예정), 뉴플러스친구(5/24 출시) 등 기존 광고의 진화가 기대된다. 전체 광고 매출 중 카카오 부문의 광고 매출 비중은 4Q17 32%(1Q17 23%)까지 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 116,091 | 140,000 | 90,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170608 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 105,000 | | 20170406 | 매수 | 105,000 | | 20170309 | 매수(유지) | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170608 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170608 | 삼성증권 | 매수 | 120,000 | | 20170607 | 동부증권 | 매수(상향) | 130,000 | | 20170607 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 115,000 |
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