대신증권에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "프리미엄 가전 및 VC(전장) 사업에 재평가 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG전자(066570)에 대해 "프리미엄 가전 제품의 비중 확대로 H&A 부문의 수익성은 2017년, 2018년에 양호할 전망. AI(인공지능) 및 사물인터넷 관련한 기능 추가, 초프리미엄 시장 진출로 가전 부문의 평균판매단가는 지속적으로 증가 예상. HE와 H&A 부문의 전체 영업이익은 연간 2조원씩 달성 가능하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년~2018년 OLED TV 수요 증가를 기대, 프리미엄 TV로서 브랜드 구축이 중요하여 가격 경쟁을 지양하는 동시에 대형TV에 초점을 맞춘 결과로 안정적인 마진율 유지 예상. 소니의 OLED TV 시장 진출, LG디스플레이 수율 개선은 LG전자의 프리미엄 TV 브랜드 구축 및 수익성 개선에 기여할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 연결, 2017년 2분기 영업이익은 7,558억원(29.3% yoy), 매출은 15.26조원(9% yoy)으로 추정된다. 프리미엄 스마트폰 G6 및 TV 신모델 출시 관련한 마케팅 비용이 증가하여 우리 추정치를 10% 하회할 것. 그러나 사업별 프리미엄 제품 중심으로 전환 지속, 점유율 증가보다 저수익 모델 축소, 원가 개선에 주력으로 전년대비 수익성 호전은 여전히 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 92,286 | 114,000 | 68,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 114,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170609 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170315 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170227 | 매수(유지) | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170609 | 대신증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170608 | 키움증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170605 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 114,000 | | 20170531 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 110,000 |
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