신한금융투자에서 12일 비에이치(090460)에 대해 "17년, 18년 영업이익 각각 508억원, 726억원 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박형우, 진주형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "2017년 실적 개선은 주요 고객사가 주도하는 OLED 시장의 개화로 디스플레이 FPCB 매출이 전년대비 273% 증가한 7,128억원이 전망되고, 해외고객사로 공급되는 FPCB는 판가가 기존 제품의 4배에 달할 예상이기 때문"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2Q17은 매출액 1,320억원(+51%, 이하 YoY), 영업이익 67억원(흑자전환)으로 실적 개선이 예상된다. 매출액 중 960억원은 기존 고객사들향 공급이고, 360억원이 신규 해외 고객사향 매출이다. 3Q17 영업이익도 200억원(흑자전환)으로 2Q에 이어 실적반등이 가속화될 전망이다. 1년을 기다렸던 해외 고객사로의 FPCB 공급이 5월 부터 시작됐다"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자포인트는 1) 해외 고객사의 17년 디스플레이 FPCB 수요가 7,800만개에서 1.1억개로 증가한다. 2) 해당 제조사의 OLED 주문은 17년 9,000만대 → 18년 1.5억대로 크게 늘 전망이다. 3) 큰 폭의 실적 개선이 전망되는 동사는 현재주가 기준 17년 PER 10.1배로 여전히 가장 저평가된 부품사다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 28,500원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 35,667 | 38,000 | 34,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170612 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170412 | 매수(신규) | 28,500 | | 20170110 | 매수(유지) | 20,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160822 | 매수(유지) | 15,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170612 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170608 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170607 | 교보증권 | 매수(유지) | 34,000 |
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