HMC투자증권에서 14일 유한양행(000100)에 대해 "만성질환 치료제 선두주자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "‘15년 이후 신규 출시된 만성질환 치료제 (1) 듀오웰(고혈압/고지혈증 복합제), (2) 로수바미브(고지혈복합제:에제티미브+로수바스타틴), (3) 자디앙(당뇨치료제:SGLT-2) 각각 연간 200억원 이상 처방될 것으로 전망되며 동사 영업이익률이 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "글로벌 C형간염치료제 경쟁제품 출시 및 약가인하로 처방액 역성장 중이지만, 유한화학 API 물량은 증가 추세로 전년 대비 20%이상 성장이 지속될 전망. 글로벌업체와의 우호적인 네트워크 활용한 추가 의약품 도입과 중장기적으로 신규 API 납품이 가능할 것"라고 밝혔다.
한편 "지분법 관계사인 유한킴벌리의 배당금 수익 증가는 제한적이지만 주력사업부 성장을 통한 양호한 주가흐름이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 390,000원까지 높아졌다가 2017년1월 245,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 290,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 299,333 | 350,000 | 270,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170614 | 매수 | 290,000 | | 20170428 | 매수 | 280,000 | | 20170405 | 매수 | 280,000 | | 20170222 | 매수 | 260,000 | | 20170113 | 매수 | 245,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170614 | HMC투자증권 | 매수 | 290,000 | | 20170607 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 290,000 | | 20170601 | 신한금융투자 | 매수 | 300,000 | | 20170524 | 하나금융투자 | 매수 | 350,000 |
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