업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아
14일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.91% 하락하면서 284,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 0.35% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 7.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 롯데케미칼 | 2.0% | -0.6% | -0.2 |
| LG화학 | 1.4% | -0.4% | -0.2 |
| S-Oil | 1.3% | -9.9% | -7.5 |
| LG생활건강 | 1.2% | 0.1% | 0.1 |
| 아모레퍼시픽 | 1.0% | -8.0% | -7.9 |
| 화학 | 0.6% | 0.5% | 0.8 |
| 코스피 | 0.5% | 3.7% | 7.4 |
| 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.84% |
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.84% 하락하고 있다.
롯데케미칼
| 343,000원
▼6000(-1.72%) | LG생활건강
| 973,000원
▲8000(+0.83%) |
S-Oil
| 96,000원
▼1100(-1.13%) | 아모레퍼시픽
| 318,500원
▼2000(-0.62%) |
| 증권사 목표주가 361,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 361,600원이다. 현재 주가는 284,000원으로 77,600원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2017년 2분기 실적 18% 감소 예상, 2017년 2분기 예상 실적은 ‘매출액 6조 1,760억원, 영업이익 6,511억원, 지배주주 순이익 4,579억원’으로 1분기에 이상 급등했던 화학제품 가격이 정상 수준으로 하락함에 따라, 영업이익은 전분기 7,969억원 대비 18% 정도 낮아질 전망이다. 게다가 1분기 시장 컨센서스 6,794억원도 높은 것으로 판단되며, 향후 하향 조정이 진행될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 370,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 방어적 포트폴리오가 부각되는 시점, 특히 동사가 세계 1위 시장 점유율을 보유한 ABS는 동사를 제외한 세계 경쟁 업체의 신증설 제한으로 스프레드 호조세가 중기적으로 이어질 전망. 동사의 PVC 생산능력은 약 130만톤으로 세계 7위권 업체로 최근 PVC 스프레드 개선의 국내 대표 수혜주…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.
영업이익률 현재 9.32%로 업종평균 상회. PER은 16.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.37임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다. |
| LG화학 | LG생활건강 | 아모레퍼시픽 | 롯데케미칼 | S-Oil |
| ROE | 8.2 | 22.9 | 16.1 | 14.5 | 17.7 |
| PER | 16.8 | 25.0 | 29.4 | 8.3 | 10.1 |
| PBR | 1.4 | 5.7 | 4.7 | 1.2 | 1.8 |
| 기준년월 | 2017년3월 | 2017년3월 | 2017년3월 | 2017년3월 | 2017년3월 |
외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
6월9일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 53,685주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 92,073주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 145,758주를 순매도했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준
최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 23.54%, 외국인 34.63%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.63%를 보였으며 기관은 23.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.42%로 가장 높았고, 외국인이 38.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.17%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다. |
| 현재주가 근처인 292,500원대에 주요매물대가 존재. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 292,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 292,500원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 280,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 292,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 280,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 280,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 280,500원대의 지지가능성과 292,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
6월13일 :
(주)LG화학 풍문 또는 보도에 대한 해명
5월18일 :
(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
