HMC투자증권에서 16일 종근당(185750)에 대해 "안정적인 성장 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "주력 도입상품 자누비아(당뇨병치료제) 및 글리아티린(뇌기능개선제) 처방액 증가 추세로 안정적인 외형성장이 가능할 전망. 해외 임상 본격화에 따라 연간 R&D 비용 1,150억원이 예상되며 지난해 1,022억원 대비 약 13% 증가할 것으로 전망되지만 자체개발 개량신약 리피로우(고지혈증 치료제), 딜라트렌(고혈압치료제), 텔미누보(고혈압복합제) 등 선전으로 양호한 영업이익률 개선이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "자체 개발 신약 듀비에(당뇨병치료제: 로베글리타존) 미국 당뇨협학회(ADA)에서 3제요법(기존2제요법 대비) 유효/안전성을 입증하며 지속적인 국내 처방 증가가 예상되며, 향후 해외 진출 모멘텀이 유효할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사가 보유한 다수의 파이프라인 다음단계 임상 개시와 주력 개량신약의 안정적인 실적 성장을 고려하면 국내 대형제약사 평균 multiple대비 프리미엄에 거래 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 135,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 143,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 142,200 | 162,000 | 130,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 143,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 162,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170616 | 매수 | 143,000 | | 20170425 | 매수 | 135,000 | | 20170412 | 매수 | 135,000 | | 20170206 | 매수 | 120,000 | | 20170110 | 매수 | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170616 | HMC투자증권 | 매수 | 143,000 | | 20170601 | 신한금융투자 | 매수 | 145,000 | | 20170524 | KB증권 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170522 | 한양증권 | 매수(유지) | 140,000 |
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