BNK투자증권에서 16일 CJ E&M(130960)에 대해 "아직까지는 미약한 성수기 효과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 신건식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "성수기 진입은 했지만 반면 tvN 주력 드라마의 시청률이 부진했고 시청자들의 관심이 대선영향으로 분산된 점이 부정적. tvN 드라마와 스타일 채널의 성과는 좀더 지켜봐야할 것으로 판단. 반면 예능과 OCN의 드라마(터널)의 성적은 긍정적"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "중장기 성장은 PIP(Platform In Platform) 기반의 동영상광고 성장과 프로그램 경쟁력 향상에 기반한 광고단가 상승, 그리고 중국을 제외한 일본/아시아 권역으로 판권 판매는 양호한 분위기. 특히 푸른바다의 전설과 도깨비 판권이 일본에 판매된 점은 미약하나마 긍정적 시그널"라고 밝혔다.
한편 "VOD의 안정적인 상승과 변동성이 존재하지만 한중 관계 개선에 따른 중국향 판권 수출도 잠재 성장요인. 하반기 ‘스튜디오드래곤’의 상장 이슈도 동사의 가치에 긍정적인 역할을 할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 106,933 | 125,000 | 87,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170616 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170411 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170310 | 매수(유지) | 100,000 | | 20161220 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160831 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170616 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170605 | 하이투자증권 | 매수 | 114,000 | | 20170605 | 대신증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170601 | HMC투자증권 | 매수 | 95,000 |
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